AI摘要：机构解读 “十五五” 投资要点，其重提 “以经济建设为中心”，聚焦科技创新与新质生产力，利好数字科技等领域，资本市场有望长期稳进。我国太阳能电池效率破 30%，四中全会明确风光发展方向，机构看好光储市场强劲增长。美联储如期降息并将结束缩表，但市场对 12 月降息分歧加大。
上周，A股三大指数高位震荡，沪指上涨0.11%，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.5%。行业方面，电力设备、有色金属、钢铁、基础化工等涨幅居前，通信、美容护理、银行领跌。
1、“十五五”投资要点解读
中金公司：资本市场有望呈现长期、稳进趋势
“十五五”突出以科技创新引领高质量发展，在建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、加快经济社会发展全面绿色转型等方面作出部署。科学的规划体系有助于国家战略实施，中国资本市场有望呈现长期、稳进趋势。行业与配置层面，我们认为“十五五”期间可重点关注数字科技、空间经济、高端制造、内需消费、生物科技等领域。
财通证券：
整体来看，主要任务从安全+发展均衡，转向发展为主；对战略机遇期更有信心。产业上，结构更注重新质生产力，能落地的更优先（智能化、AI+、产业升级、航天+交通等），科技追求抢占高点。对外方面，任务位置大幅提前；态度积极，注重双向投资合作+注重外循环扩围（找新贸易伙伴+多边协议）。消费领域，关注新业态消费、民生消费（服务消费/补贴等）、全国大市场解决堵点。文化注重推进外宣+新形式。
中国银河：核心利好以科技创新驱动产业升级
《建议》稿重提“以经济建设为中心”，强调高质量发展与科技自立自强，要求提升宏观经济治理效能，实施更加积极的宏观政策。后续宏观政策有望持续加力，为A股市场营造良好的政策环境，也为资本市场注入稳定的长期预期。核心利好以科技创新驱动产业升级，聚焦新质生产力相关投资方向。
2、12月降息分歧加大
北京时间10月30日凌晨，美联储公布利率决议，如期降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调到3.75%至4.00%之间。同时，美联储决定从12月1日起结束缩减资产负债表（缩表）的计划。
国泰海通：12月降息分歧加大
总体来看，美国政府停摆带来的数据发布“迷雾”，叠加经济和通胀走向的现实“迷雾”，共同构成了美联储货币政策路径的分歧之源，本次议息会议和未来降息的分歧均在加大，会议之后，12月份降息的预期相较会前有所下调。
广发证券：12月降息可能性2/3
议息会议结束后的最大变化是市场下调12月降息概率，12月降息的可能性大约为三分之二。市场表现延续高权重科技（如英伟达、谷歌）支撑大盘、但广度疲弱的特征，显示在流动性不确定的情况下，风险偏好集中于盈利确定性强的大型成长股，其他相对表现较好的板块包括工程机械、半导体、中国科技股、建筑、卡车运输、能源。
3、我国太阳能电池取得突破性进展
10月28日，记者从南京大学获悉，该校助理教授林仁兴、教授谭海仁团队设计了一种基于偶极钝化策略制备的全钙钛矿叠层太阳能电池，该电池经国际权威机构日本电气安全和环境技术实验室认证后发现，光电转换效率高达30.1%，这是多晶薄膜太阳能电池光电转化效率首次超过30%，该结果被收录到《太阳能电池效率表》。
东吴证券：大储景气度来临
国内外大储景气度来临，国内储能模式创新。①美国：25年1-8月累计装机8043MW，同比+33%，对应25.1GWh，同比+46%；政策风险基本缓解。②国内：独立储能接力新能源配储，容量电价政策陆续配套出台，国内储能有望实现强劲增长。25年1-9月国内储能招标102GWh，同比增长30%，招标景气度旺盛。
中金公司：四中全会明确风、光方向
四中全会公报提出，加快经济社会发展全面绿色转型，要持续深入推进污染防治攻坚和生态系统优化，加快建设新型能源体系，积极稳妥推进和实现碳达峰。
东莞证券：光储市场有望强劲增长
受全球能源体系加快向低碳化转型的影响，以及能源战略安全性的需求，可再生能源规模化运用与常规能源的清洁低碳化将成为能源发展的大趋势。根据CPIA，2025年全球光伏新增装机量有望达630GW，至2030年，全球光伏新增装机量有望达到1078GW。未来全球光储市场仍将保持强劲发展态势。
文章来源：东方财富Choice数据
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原标题：“十五五”投资要点解读！ 美联储12月降息分歧加大？ | 权益市场周报
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